公告]纳思达:对《关于对纳思达股份有限公司的重组问询函》回复的公告

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本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、

纳思达股份有限公司(以下简称“本公司”)于2017年6月15日收到深圳证券

交易所中小板公司管理部下发的《关于对纳思达股份有限公司的重组问询函》(中小

板重组问询函(不需行政许可)【2017】第4号)(以下简称“重组问询函”),公

司会同独立财务顾问等中介机构对《重组问询函》中提出的问题进行逐项落实并对《纳

思达股份有限公司重大资产出售报告书(草案)》(以下简称“重组报告书”)进行

(本问询意见回复中,除非上下文中另行规定,文中简称或术语与《重组报告书》

企业价值13.5 亿美元(约合 93.00 亿元)的基础上,参考预估现金、

数,合计的调整金额预计约为负 0.31 亿美元(约合负 2.14 亿元),

则合并计算的未付的保证金。为避免疑问,现金应当(i) 扣除由公司和公司子公

司签发的未结清的支票和汇票,(ii)包括公司和公司子公司账户收取的或存入的

未结清的支票和汇票 (iii) 排除所有受限现金,客户保证金和CIC 遣散拉比信托

持有的用于CIC遣散协议的现金,(iv)排除附表第1.1(d)条所列由公司或任一公

司子公司持有的现金余额超过“交割日现金”条款项下相关数额,且(v)总计不

根据上述定义以及Kofax管理层的善意预估,Kofax及其子公司预计在交割

根据上述定义,Kofax管理层对公司的净营运资金的善意预估为-128,339,775

定日期且不重复计算的(i)全部借款义务所涉及金额,(ii) 债券、公司债券、票据

凭证或其他类似票据或债务担保责任,(iii)根据美国通用会计准则已资本化的租

赁项下的所有义务;(iv) 关于信用证、履约保证书、或银行承兑汇票(在一定程

度上)的所有义务、或有事项或其他;(v) 物业或服务递延购买所涉及的任何债

务应付账款)(vi) 递延租金所涉及的任何债务(vii)因现金或赊账透支导致的债务

(viii)根据附条件出售或其他所有权保留协议所涉及的债务;(ix)全部由在该公司

或其子公司所有或收购的财产上的留置权担保的财产所涉及的债务(x)基于任何

利率、汇率或掉期、对冲或其他金融衍生工具或协议的债务 (xi) 所有因执行交

金、保留奖金和离职债务、审计费、法律重组费和资本花费, (xii)所有50%归

因于ReadSoft保留协议或其他保留计划或协议的债务及义务(xiii)所有未支付的

偿及其他与上述条款有关的应付账款 (xiv)预期税收费用(为避免疑问,不应受

限于根据本协议第2.4条的调整)(xv) 应由该公司、任何子公司或业务承担的,

务的担保,前提是负债并不包括 (x)该公司与公司子公司之间的债务;(y)包含在

交易费用中的金额;(z)CIC遣散协议、ReadSoft激励薪酬计划、ReadSoft非美国

美元,其余项的金额均为0。因此,Kofax的预估负债合计为第(xi)项、(xii)项、

根据Kofax关键员工激励协议以及Reynolds Bish变更管理权协议和

Reynolds Bish变更管理权协议的相关款项,由于本次交易的发生,Lexmark和

根据Lexmark、Kofax与境外财务顾问签订的协议及合理估计,Lexmark、

另外,根据Kofax管理层提供的数据,本次交易的其他交易费用约为750,000

美元),加上Kofax交割日前的预估现金及现金等价物(15,000,000美元),减

本次交易的预估购买价格在Kofax预估股权价值(1,343,040,000美元)的基

础上,经过交易双方友好商业谈判,扣除托管的调整金额(5,000,000美元)、

(14,000,000美元)、预估的境外律师费(1,000,000美元)、预估的其他交易费

用(750,000美元)。因此本次交易的预估购买价格为1,319,020,000美元。

(4)标的公司 2015 年和 2016 年亏损的原因;(5)标的公司在

2016年亏损582,005.11万元的情况下,出售后增加上市公司净利润

绩亦为亏损,与ES业务相关的各类无形资产对上市公司的利润贡献较小。此外,

售,2016年完成收购Lexmark后,扩展至激光打印机整机、原装耗材、打印管

容管理软件领域,该部分无形资产为上市公司收购Lexmark不可分割的一部分,

收购完成后随ISS业务相关资产一并进入上市公司体内,与上市公司原有业务的

资产主要为商标权、客户关系及非专利技术三大类,主要是根据并购Lexmark

A. 上市公司及Lexmark正常经营业务不根据整合计划及对未来整合效益的

资产等的增值在备考报告期间按照受益期限确认摊销及折旧;因收购Lexmark

2016年和2015年营业收入的72.36%和66.20%。报告期内,标的公司营业收入

出较大,但与收入变动的相关性较弱。管理费用中2016年度列支的职工薪酬及

逐渐将发展重心转向提供内容、流程、管理等服务的终端解决方案。Lexmark近

年已投入大量资金收购软件服务公司,包括2015年5月收购原Kofax以及2014

年8月收购ReadSoft。上述并购活动亦带来了大量费用,包括寻找标的、聘请法

C. 上市公司于2016年12月31日未对Lexmark计提商誉减值的考虑

Lexmark 2016年12月主要经营数据如下表所示(按照公允价值调整后的数

润为负,但Lexmark 2016年12月的经营亏损主要是由于上市公司并购带来的,

根据上市公司收购Lexmark整体交易的安排,Lexmark吸收合并收购主体,

则Lexmark 12月并入公司的利润表的数据,实际包含了在合并收购主体列支的

上市公司收购Lexmark交割后,根据美国准则805-50-25-4的商业并购准则

月29日完成收购后,Lexmark同时完成私有化,在取得以公司为首的代理董事

按照公允价值核算的基础,Lexmark在2016年12月需确认主要的公允价值

增值额的摊销额合计约为42,245.34万元,其中:存货32,049.05万元,无形资产

综上,Lexmark于2016年12月的经营亏损主要是由于上市公司并购而增加

上市公司对Lexmark的收购于2016年11月29日完成,ISS业务自收购完

综上,Lexmark虽然在2016年12月的净利润为负数,但未有实质的资产减

Lexmark的商誉进行了减值测试,不存在减值迹象。会计师认为公司对Lexmark

(5)标的公司在2016年亏损582,005.11万元的情况下,出售后增加上市公司净利润189,822.62万元的测算过程列示如下:

ES合并金额为上市公司1年备考合并审阅报告(假定2016年1月1日已收购

Lexmark且ES资产包已出售,报告号为信会师报[2017]第ZC10535号)的数据,

2)2016年11月29日上市公司完成对Lexmark收购后,按照购买日的公允价值

交易后的合并金额为上市公司1年备考合并审阅报告(假定2016年1月1日已

收购Lexmark且ES资产包已出售,报告号为信会师报[2017]第ZC10538号)的数

1)Lexmark的资产负债数据均在2016年1月1日已按照公允价值调账,并从

2016年1月1日开始按照公允价值调账后的数据进行会计核算(包括但不限于:资

2)按照本次交易后的资金使用计划已在2016年1月1日实施,则相应调整负

2016年1月1日已收购Lexmark但ES资产包尚未出售,报告号为信会师报字[2017]

1)还原资金回流减少的债务金额,补提利息支出34,012.84万元,导致模拟

2)补提ES资产包在2016年1-11月按照资产、负债公允价值摊销的应确认的

成本费用,不含税金额为83,454.80万元,导致模拟数据净利润小于备考数据利润

3)2016年1月1日前已确认ES资产包的商誉减值损失,则调减期初未分配利

润,调减本期减值损失483,685.63万元,,导致模拟数据净利润大于备考数据利

4)抵消Lexmark本部出租ES资产包的办公场所的关联交易金额403.32万元,

综上所述,模拟交易前的净利润为-401,343.07万元,备考交易后的净利润为

据合并报表对非同一控制下取得子公司的核算,未分配利润中包含了Lexmark

2016年12月的经营成果)。上市公司对Lexmark的股权并购没有通过发行股票

款,贷款金额合计216.76亿元,即,上市公司母公司报表中的长期股权投资(资

标的公司报表编制备考反映基于模拟剥离出售的Lexmark的ES业务及其相

(2)上市公司、Lexmark和Kofax 2016年分别对商誉计提减值的具体金额、

上市公司在报告期无应确认的商誉减值损失;Lexmark、Kofax 2016年度对

商誉计提减值金额为7.29亿美元,均为对ES资产包在并购前确认的原商誉减值

公司在实施对Lexmark重大资产购买中,Lexmark主要经营两部分业务,ISS

业务和ES业务。ISS业务主要生产和销售多种型号的激光打印机以及与之相关

件解决方案。公司实施本次收购的核心目标在于其ISS业务与公司的打印机及耗

材业务具有协同效应。但在重大资产购买中,Lexmark的软件业务是一个不可分

割部分,因而重大资产购买协议签署后,考虑到公司对Lexmark的软件业务并没

有管理经验,公司对Lexmark的软件业务进行了进一步了解及分析,出于聚焦主

业、减少整合不确定性、降低收购交易成本、保护上市公司中小股东利益等目的,

日对Lexmark于交割日的可辨认净资产进行评估,基于已知ES资产包需要出售

的前提下,协助Lexmark管理层识别ISS资产包及ES资产包是否存在减值的情

考虑了公司及Lexmark管理层对ES资产包出售预期价格及出售费用等信息。

数据基础、测算过程的合理性的前提下,并经美国BDO LLP(审计机构)的复

核确认后,对ES资产包计提了7.29亿美元的ES资产包原商誉的减值。同时,

(3)上市公司、Lexmark和Kofax商誉形成和减少的原因以及本次交易对

本次出售ES业务的主体Kofax在2016年12月31日的余额为6.62亿美元,

形成原因为:购买日2016年11月29日,由于Lexmark执行下推会计的账务处

的商誉6.62亿美元,为本次上市公司收购Lexmark并吸收合并收购主体而确认

本期确认的ES资产包商誉减值损失7.29亿美元为Lexmark在上市公司并购

Lexmark前形成的商誉产生的损失,即Lexmark自2010年开始陆续收购

Lexmark合并报表层面形成的ES资产包相关对被收购企业商誉账面价值较高。

Lexmark需要时间整合被收购公司(ReadSoft、原Kofax)的相关技术、人力及

性。由于在本次上市公司并购Lexmark股权后,原来的商誉需通过对Lexmark

在公司并购Lexmark股权时,根据中国《企业会计准则》及FSAB版本的ASC-805

Business Combination(企业合并准则)规定,支付的购买价款大于可变辨认净资

27.04亿美元(按照报表日的汇率折算为人民币的金额为人民币187.72亿元),

其中:ISS业务的商誉为20.42亿美元,ES业务的商誉为6.62亿美元。

Lexmark的商誉在备考审阅报告(假定2016年1月1日,公司已完成Lexmark

并购且ES资产包已出售)中的金额为141.77亿元。此余额系假定在2016年1

月1日时已按照实际购买日2016年11月29日确定的商誉计入在账面,并在备

Lewis(以下合称“SCC原股东”)签订《股权转让协议》,约定由公司以现金方

式购买SCC原股东持有的SCC100%股权(以下简称“本次重大资产购买”)。2015

年7月17日,公司向SCC原股东支付了本次交易的部分对价,同时SCC原股

东向公司交付了SCC100%的股权证书,公司持有SCC100%股权,对其享有完

全控制权。根据《股权转让协议》,股权投资成本合计63,996,412.01美元,根

报告》并经公司管理层确认的购买日的可辨认净资产的公允价值为59,882,171.48

美元,则公司收购SCC产生的商誉为4,114,240.53美元,按购买日汇率6.1172

管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“芯思投资”)与严晓浪,注册资本为人民

币90万元,设立的目的仅为持有杭州朔天科技有限公司(以下简称“杭州朔天”)

克微电子对珠海盈芯增资3,500万元,其中110万元作为实收资本,3,390万元

作为资本公积,增资后公司持有珠海盈芯55%股权。根据2015年珠海盈芯与杭

州朔天原股东签订的《股权转让协议》,珠海盈芯以现金方式支付1,100万元的

转让价格取得杭州朔天100%股权,购买日为2015年11月30日,购买日杭州朔

天净资产的账面价值约为1,100万元(公允价值约为1,700万元)。结合银信资产

评估公司出具的银信评报字(2015)沪第1475号评估报告的评估结果,公司确

认珠海盈芯在购买日的可辨认净资产公允价值为22,639,590.39元,与股权投资

Limited、自然人股东塚田 博于2016年4月5日签订《股权转让协议》,Ninestar

价值为-727,309.20元,与收购价款1.66元(2港元按照购买日的汇率折算)的差

提交按照特拉华州公司法规定的合并证书,合并生效,Lexmark的股票在纽交所

Lexmark的唯一股东,本次交易的标的Lexmark100%股份完成交割,公司间接控

制Lexmark。本次交易中,Lexmark股东全体股份的每股交易价格为40.5美元。

截至交割日,Lexmark已发行的普通股数为62,960,782股,综合考虑限制性股票

和期权对股份稀释的影响后,Lexmark充分稀释后的股份数为66,840,779股,因

此,本次交易股东全体股份的金额为2,707,051,549.50美元。目前,购买日的可

辨认净资产公允价值为27.17亿美元,与收购价款27.07亿美元的差异确认本次

并购产生的商誉为27.04亿美元(按照报表日的汇率折算为人民币的金额为人民

币187.72亿元),其中:ISS业务的商誉为20.42亿美元,ES业务的商誉为6.62

在备考审阅报告中,假定公司在2016年1月1日已完成Lexmark并购业务、

评估机构对Lexmark购买日的可辨认净资产进行了评估并出具了评估报告列示

调整。本次出售ES资产包交易完成后,公司将会持续根据Ernst & Young LLP

Lexmark、ES资产包有关商誉计提减值的具体金额、测算过程是符合评估规范的,

Lexmark、ES资产包有关商誉形成和减少主要是由于非同一控制下并购形成及由

6.62亿美元(即人民币459,530.53万元)。请补充披露上述会计处理

美国当地时间2016年11月29日,公司牵头的联合投资者在支付并购对价后,

取得Lexmark100%股权,公司通过控股子公司间接持有51.18%的权益,并实质

并完成后已注销)收购Lexmark支付对价大于可辨认净资产公允价值,确认收购

Lexmark整体的商誉约为27.04亿美元,其中,ES资产包的商誉约6.62亿美元。

收购的同时Lexmark完成私有化退市,Lexmark代理董事会同意根据美国准则

805-50-25-4的商业并购准则提及的下推会计条款进行核算,以评估的公允价值

为基础重新调整了Lexmark各项资产负债的账面记录,并重新确认本次收购形成

的ISS业务及ES业务资产包的商誉(新的商誉),由于商誉是不可辨认的资产,

本次ES资产包确认的新的商誉6.62亿美元已经反映在公司收购Lexmark

合并基准日(2016年11月29日)的合并报表中,是Lexmark执行下推会计的

公司形成的商誉减值7.29亿美元已经反映在合并基准日前的财务报表,对标的

及交易协议、客观的历史及预测数据为基础而测算得出。Lexmark执行下推会计

调整公司整体账务符合美国商业并购准则的指引,内部亦经Lexmark代理董事会

的批准,相关的会计处理亦得到审计机构美国BDO LLP的复核确认。根据中国

通过企业合并取得被购买方100%股权的,被购买方可以按照合并中确定的可辨

认资产、负债的公允价值调整其账面价值。因此,Lexmark的相关会计处理符合

经过核查有关评估结果,复核Lexmark有关会计处理过程及依据,并参考企

业会计准则及美国商业并购准则的指引,我们认为标的公司(ES资产包)商誉的披

财务状况和盈利能力的讨论分析”之“(一)资产结构分析”之“2、商誉分析”

注:上表2015年、2016年数据与上市公司年报审计口径一致,2017年第一季度数据未经审

上市公司2016年的资产负债率较2015年上升54.02个百分点,主要是由于

公司2016年进行的并购活动,导致长期借款、递延所得税负债等负债大幅增长

所致;上市公司2016年的流动比率和速动比率较2015年分别减少了3.16和2.52,

主要是由于2016年收购Lexmark影响,导致应付账款、其他应付款等大幅增加,

流动负债增幅远超流动资产;上市公司2016年的应收账款周转率和存货周转率

都呈下降趋势,主要为公司2016年合并境外子公司导致合并报表期末的应收账

款和存货大幅增加所致;上市公司2016年毛利率略有下降,主要是新收购的业

购的业务中的存货经评估增值后转销导致主营业务成本增加所致;上市公司2016

年净利率和归属于母公司所有者净利率分别较2015年下降19.09和12.68个百分

及净利润有较大的增长;(2)公司对Lexmark实施控股收购发生大额的并购费

用、融资费用;(3)Lexmark被并购后对净资产按公允价值调整账面价值,增

分别较2016年上升3.22个百分点,减少了0.06和上升0.01;上市公司2017年

1-3月的应收账款周转率主要为公司2016年合并境外子公司导致合并报表期初

期末的应收账款平均余额大幅增加所致;上市公司2017年1-3月的存货周转率

都呈小幅下降趋势,主要原因为Lexmark在并购日的存货增值,在2017年1-3

月转销至成本,另外,公司2016年合并境外子公司导致合并报表期初期末的平

均存货余额大幅增加;上市公司2017年3月31日毛利率较2016年下降28.26

个百分点,主要原因是公司在并购Lexmark时存货价值根据评估报告的公允价值

进行上调,其原有存货周转天数约为120天,则并购时存货的增值在2017年3

月前基本转销,而2016年承担此增值转销至成本的期间为1个月,收入没有同

比增加的情况下成本大幅上升;上市公司2017年3月31日净利率和归属于母公

司所有者净利率分别较2016年下降28.62和17.48个百分点,主要是以下几项因

销售收入的比重保持平稳,利润总额及净利润有较大的增长;(2)因2016年与

并购相关的贷款在2017年1-3月产生的利息支出;(3)Lexmark被并购后可辨

认净资产按公允价值调整账面价值,在2017年1-3月未有明显整合效益时增加

了折旧、摊销、存货转销等,使得Lexmark利润大幅减少,进而侵蚀上市公司的

注:上表的测算口径为(1)基于Lexmark实际的财务数据;(2)2016年11月29日前的

LLP 评估机构出具的Lexmark于2016年11月29日可辨认净资产公允价值的评估报告的金

报告期内,Lexmark资产负债率总体保持稳定,Lexmark2016年流动比率和

速动比率分别较2015年上升0.42和0.23,主要是由于Lexmark被并购后对净资

比率不及流动资产所致;Lexmark2016年的应收账款周转率较2015年上升,主

要是Lexmark本年加强了催收力度,加快了应收账款的回收周期;存货周转率呈

下降趋势,主要为Lexmark在2016年11月29日按照公允价值调整账面价值,

导致期末存货大幅增值,在剔除增值金额计算2016年的存货周转率7.56,变动

告期内,Lexmark毛利率较为稳定,净利率下降明显,主要是由于2016年对ES

29.54%和21.12%,2016年资产负债率的上升主要是由于商誉计提减值导致资产

大幅减少;2016年度,Kofax流动比率和速动比率分别为0.93和0.84,较上年

分别上涨10.91%和10.36%,主要是由于2016年度预收账款等流动负债大幅下

降;报告期内,Kofax应收账款周转率较为稳定,2016年,Kofax存货周转率较

2015年下降27.22%,主要是因为存货平均余额提升所致;报告期内,Kofax毛

利率保持稳定,净利率下降明显,主要是由于2016年对ES资产包计提商誉减

分析”中披露,上市公司2017年第一季度主要财务数据已在报告书“第二节 上

理层讨论与分析”之“一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论分析”

中补充披露,Lexmark主要财务数据已在报告书“第九节 财务会计信息”之

在发生以下任一情形的时候,买方需要支付8,100万美元(约合人民币5.58

在发生以下任一情形的时候,买方需要支付4,050万美元(约合人民币2.79

Thoma Bravo, LLC专注于软件和科技服务领域的股权投资,拥有10

制,无法进一步提供Leopard产权控制关系中涉及的有限合伙人的相关信息。

问题八:本次交易所得现金偿还借款的具体情况以及对你公司目前承担的利息的具体影响。

(1)本次交易所得现金拟用以偿还上市公司及联合投资者为收购Lexmark而发生的一部分并购贷款。联合投资者所设控股公司收

购Lexmark股权的资金来源于银团有息贷款及股东(联合投资者)无息借款,其中:与ES相关的银团贷款约人民币624,330万元(9

说明: 1、上表中,纳思达股份有限公司间接持有NINESTAR GROUP COMPANY LIMITED51.18%的股权,则计算承担利息成本按照持股比例计算;

2、本次交易可偿还金额按照上述提及的预计成交价格13.19亿美元(未扣除交易税费)按照2016年12月31日的美元与人民币的兑换汇率6.937折算为

3、根据上述提及的资金使用计划,按照联合投资者的出资比例偿还各自根据《认购协议》对开曼子公司II(NINESTAR GROUP COMPANY LIMITED)

由上表可得,本次交易完成后,预计减少上市公司应承担利息总成本约0.92亿元。

上述内容已在重组报告书“第八节 管理层讨论与分析”之“四、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、财务状况

的影响” 之“(三)本次交易对上市公司财务指标及非财务指标影响的分析”补充披露。

负债率由 96.13%降至 90.59%。请结合同行业上市公司情况说明资

Lexmark后,扩展至激光打印机整机、原装耗材、打印管理服务和企业内容管理

软件等领域。根据证监会《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,应归类

平,这主要受上市公司收购Lexmark是杠杆收购导致的。在杠杆收购中,上市公

司通过债务融资的方式收购Lexmark股权,造成短期内上市公司资产负债率较

根据模拟财务数据,本次交易完成后,上市公司的资产负债率由 96.13%降

至 90.59%,虽然本次交易有效降低了公司资产负债率水平,进一步优化了资本

结构,但受上市公司之前杠杆收购Lexmark的影响,预计本次交易完成后上市公

公司将加快与Lexmark ISS业务之间的整合工作,利用Lexmark的品牌优势实现

(a) 母公司系根据美国特拉华州法律正式设立、有效存续且信誉良好的公司,

其他法人实体,并且在各种情形下均拥有所需要的公司或组织(根据其具体情况)

(d) 卖方应当向买方提供或引起提供以下材料真实完整的副本:(x)(i)母公司

的设立证明与母公司的公司章程细则的真实完整的副本,(ii)卖方的公司章程与

卖方的公司章程细则的真实完整的副本,(iii)公司与各重要公司子公司各自的设

(y)母公司、卖方、公司或各公司子公司均无违背或违反其组织管理性文件中任

披露函第3.2 (a) 条中列明的依据可适用法律要求的须由董事与/或高管或其他第

公司披露函第3.2条(b)中列明了每家公司及公司子公司各自名称,以及每家公司

及公司子公司的:(i)设立地或组织地;(ii)其各自的股东或权益所有人的名字;(iii)

签署、执行与履行,以及由各母公司和完成交易的卖方完成的交易进行另行授权。

3.4 无冲突。母公司、卖方或交割前重组方案拟进行的交易(以及以下(b)款,

或两者皆有)对于本协议及附属协议的任何签署、执行与履行均不会:(a)假定已

获得第3.5条项下规定的所有同意、批准、授权或许可,且已进行所有的第3.5

司子公司或它们各自分别的财产或资产的法律存在任何冲突与违背情况;或者(b)

府备案”):(a)在公司披露函第3.5条中列明的政府备案事项;(b)在HSR法令

或公司披露函第3.5条中列明的外国反垄断与竞争法下的政府备案;(c) 政府备

案作为与买方或其关联方具体相关的事项而变得适用;或者(d)除在反垄断与竞

有、租赁与经营其财产和资产,以及开展其现有业务,包括业务(“公司证照”);

响的情况外,任何公司子公司或业务:(1)所有的公司证照都是完全有效的,且

改、终结或撤销;(2)公司与公司子公司在所有方面均与其取得的相关公司证照

的条款与要求相符。尽管存在以上规定,公司与公司子公司均不被视为要求获得、

(a) 附在公司承诺函第3.7 (a) 条的是美国通用会计准则基准的财务报表

(b) 附在公司承诺函第3.7 (a) 条的是收入报表备考概数真实完整副本。

会计准则基准的财务报表与收入报表备考概数的覆盖期间内:(1)业务不是作为

一个单独独立的实体的来运营的;(2)并未为业务制备独立的财务报表;(3)美国

制备的;以及(4)因此,美国通用会计准则基准的财务报表与收入报表备考概数

任或义务:(a)在公司与公司子公司2016年12月31日出具的未经审计的合并资

“公司资产负债表”)中的披露、反映、作出保留、作为前提的责任与义务,(b)

的责任与义务(不含合同违约、担保、侵权或任何诉讼的责任与义务),(c)在前

述第3.18条中提及的关于税的责任或义务,(d)在本协议项下或与本协议项下交

露函中披露的责任或义务,或(e)根据合理预期从个体或总体而言均不会产生公司

(a) 自2016年12月31日起,除在公司披露函第3.9 (a) 条中列明事项,公

一致的形式开展其各自业务。并且自2016年12月31日起,公司与公司子公司

(a) 公司披露函第3.10 (a) 条中列明了所有重要的公司员工福利计划。

卖方应当向买方提供以下材料:(1)计划文件,包含对其的全部修正案,(2) 总结

计划概述与每一对其重要修订的总结,(3)最近一期的年度报告(表5500系列)

法律(包括ERISA和可适用程度范围内的国内税收法)与其条款得到设立、维

(d) 每一意在成为国内税收法第401(a)条的含义中“合格的”公司员工福利

(e) 除公司披露函第3.10 (e) 条中列明的事项外,关于受ERISA第302条或

第四章或者国内税收法第412条或第4971条规制的每一公司员工福利计划与每

(A)ERISA第302条与国内税收法第412条和第430条下所规定的最低筹资标准

的情况;(B)所有保险费及其他依据养老金福利保障公司(“PBGC”)应当支付

的款项已足额及时缴付;(C)公司与公司子公司不存在已引发的或根据合理预期

责任(除向PBGC缴纳保险费之外);(D)无可报告事件(含义见ERISA第4043

条)或ERISA第4062(e)条所描述事件在过去三(3)年间已发生,或预期将要发生

(无论是作为本协议项下交易或交割前重组方案或其他事件的结果);以及(E)

(f) 无任何公司员工福利计划属于ERISA项下的“养老金固定收益计划”(含

(g) 除公司披露函第3.10 (g) 条中列明的事项外,对于公司或任何公司子公

(h) 公司与公司子公司均不存在已引发的ERISA第四章项下的责任,也不存

在在任何情形下的由公司或公司子公司,或者公司或公司子公司的任何ERISA

关联方资助、维护或出资或需要出资的员工福利计划、项目、协议或安排的资助、

公司亦均不存在与任何其他人士,于任何时间点被视为国内税收法第414条项下

(i) 关于根据ERISA第3(37)条 含义的“多名雇主员工福利计划”,公司与

(j) (1)就卖方的知悉而言,不存在任何由公司员工福利计划或卖方母公司

诉讼(为福利进行的常规性请求除外),并且(2)不存在被禁止的交易(定义见

ERISA第406条或国内税收法第414条);且在以上任一情形下,就卖方的知

成,包括交割前重组方案,无论是单独或与其他事件一起,均不会:(1)因在任

何公司员工福利计划下任何人的行为导致产生任何责任与应付款,(2)因任何该

现其福利计划下份额或者提高其赔偿与福利的额度,或(3)需要任何出资或付款

(l) 除公司披露函第3.10 (l) 条中列明的事项外,公司或任何公司子公司既

非与依照国内税收法第409A条或第4999条项下规定的税费补偿额或垫付偿还

(a) 公司披露函第3.12 (a) 条中列明了一份对于任何公司或公司子公司为当

(ii) (A)任何的公司或公司子公司需要的或提供的资本性支出(或一系列资

本性支出)单份标的额超过2,500,000美元或等额其他可用货币的合同,或(B)

2,500,000美元或等额其他可用货币的合同(与促使本协议的订立及本协议项下

(iv) (A)任何与政府机构的和解协议、调解协议或类似协议,或(B)任何在本

协议签订日后需要公司或任何公司子公司支付对价超过1,000,000美元或等额其

(vi) 任何明确对于公司或公司子公司能力作出如下限制的合同:(A)限定其关

具体情况)的合同,(B)限定其向公司或任何公司子公司发放贷款的合同,或(C)

(viii) 任何公司或公司子公司订立的关于对其业务重要的知识产权许可或

转许可的合同:(A)以独家形式从任何第三方获得许可或转许可的合同,或在公

使用,且其许可或转许可下的总对价为少于5,000,000美元或等额其他可用货币,

则其应当被视为在公司正常业务过程中订立),或(B)以独家形式向任何第三方

(ix) 任何公司或公司子公司作为当事方的、在公司或公司子公司的财产或其

(xi) (A)任何由公司或公司子公司进行的对于任何人士(公司或公司子公司

他方式)的合同:(x)总对价大于5,000,000美元或等额其他可用货币,且该收购

的时间不早于2013年1月1日的收购,或(y)根据该收购,截至本协议签署日,

其他类似的偶然性付款义务的收购;或(B)任何给予了任何人士对于公司与/或公

产品或服务除外):(x) 截至本协议签署日,总对价大于5,000,000美元或等额

其他可用货币的收购;或(y)公司或公司子公司仍有与其资产(正常贸易范围内

(xiii) 任何与政府机构的和解协议、调解协议或类似协议,或在本协议签

(xv) 与业务上的前十大客户与供应商(根据截至2016年12月31日的会

(xvi) 任何重大的共享合同;前提是,为本协议第3.12 (a)(vi) 条的目的,

任何根据合理预期,其各方各自年度支出或年度收入将达到1,000,000美元的共

(xvii) 任何与公司或任何公司子公司的任何高管、董事、雇员订立的合同

(xviii) 任何与公司或任何公司子公司的任何年基本薪或年咨询费预计将超

过300,000美元(或等额其他可用当地货币)的雇员、股东、董事、高管或其他

在本第3.12 (a) 条中进行描述的每一类型的合同在此均被称为“公司重大合

(b) 除根据合理预期不会对业务产生重大影响的情形外,整体而言:(i)就公

强制执行力的合同义务(但当可强制执行力受制于破产、资不抵债、欺诈性转移、

外),以及(ii)公司或公司子公司,以及就卖方的知悉而言,其他的合同当事方

(c) 关于自从2013年1月1日订立的政府合同:(i) 公司与公司子公司均已

的重大违约;(ii)其向客户提交的发货单在所有重大方面均是当期、完整且准确

的;(iii)无政府合同存在成为任何传票、书面材料请求、弥补通知、原因说明通

知、调查或在公司正常业务过程之外的审计的对象的情况;并且(iv)公司或任何

3.13调查;诉讼。 (a)不存在任何由政府机构提起的关于公司或任何公司子

对前述事项有威胁的正式调查;(b)不存在任何公司或任何公司子公司作为一方

权利或资产的未决的或有威胁的正式调查;以及(c)公司或任何公司子公司或其各

自任何财产、权利或资产均未受到未终结命令制约;在前述(a)、(b)、(c)条款的

情形下,根据合理预期,将:(i)对公司与公司子公司整体而言,或对业务而言,

情况外:(a)每一公司与公司子公司目前以及在过去三(3)年内都始终遵守所有可

适用的环保法,且其均已获得,或已及时申请,并在目前以及在过去三(3)年内

都始终遵守所有为开展及经营其各自业务所必要的环保证照规定,(b)无任何公

或该公司子公司违反环保法或依据环保法其应承担责任的诉讼;以及(c)公司或任

何公司子公司均不存在如下情形:(i)承认或同意任何有关遵守环保法、环保证照

任何判决、判令或裁决令,(ii)对待、储存、处置或安排处置、运输、处理、排

害物质污染的财产或设备,并在对应情况下应承担相应的环保法责任,或(iii)承

(a) 注册知识产权。公司披露函第3.15 (a) 条中列明了一份完整正确的关于

可适用的情况具体说明了对于每一项知识产权的记录所有人、申请与/或注册地、

申请与/或注册号以及申请与/或注册日期。就卖方的知悉而言,(i)每一项重要公

司注册IP(申请中的除外)均存在、有效且有强制执行力,并且(ii)除在公司披

露函第3.15 (a) 条中已列明事项外,公司注册IP均非与任何第三方人士共同持

且其权利主张的提出是关于任何重要的公司知识产权有效性、强制执行力、范围、

重大影响的正在进行的或在本协议签署日前的三(3)年内进行的未决诉讼,是在

知识产权的。目前或者或在本协议签署日前的三(3)年内,不存在任何由公司、

言,公司、公司子公司、卖方或其关联方在在本协议签署日前的三(3)年内及在

知悉而言,截至本日:(A)不存在公司、公司子公司、卖方或其业务关联方,或

份信息),以及(C)无关于任何数据(包括公司、公司子公司,或者为业务提供

的重大的无意或不当泄露。在本协议签署日前的三(3)年内:(1) 就卖方的知悉而

或进行书面威胁的诉求,以及(2) 就卖方的知悉而言,公司、公司子公司、卖方

(1)或(2)下,该事项对公司与公司子公司整体而言应均属于有重大影响的。

成后将会成为每项公司知识产权(包括在公司披露函第3.15 (a) 条中列明的所有

条目 )的单独且排他的所有人,并且除在包括在公司披露函第3.15 (a) 条中列

明的事项外,其上均不存在任何留置(但许可留置、在公司披露函第3.15 (a) 条

情形外,所有投入或/与参与对业务重要的公司知识产权的构想或研发的员工(包

括雇员、代理商、顾问、合同雇员)均是:(i)是与公司、公司子公司、卖方或其

归属于公司、公司子公司、卖方或其关联方;或者(ii)已将该人士对于该公司知

益转让给公司、公司子公司、卖方或其关联方。就卖方的知悉而言,不存在公司、

权(道德性权利或其他类似的不可转让的权利除外)的情形;就卖方的知悉而言,

公司子公司在未来亦无披露、交付或许可该源代码的义务存在,但以下情形除外:

(i) 披露、交付或许可该源代码给公司或公司子公司的代表其行为的雇员、顾问、

独立合同雇员与代理商的情形,以及(ii)由第三方托管方保管,未曾由其公布,

源代码。就卖方的知悉而言, 公司未曾在本协议签署日的前三(3)年内曾经以及

目前, 以下列方式使用开源软件,该方式就重要的公司知识产权而言:(i)需要

以源代码形式进行披露与散布,(ii)为实现生产衍生产品的目的需要对其进行许

可,(iii)对于其分销的对价进行限制,或(iv)为公司或公司子公司创设在公司知识

(f) 即使有本协议其他条款与之相反的情况存在,本协议第3.4条、第3.13

条、本第3.15条及第3.22条中所作的陈述与保证均是公司在知识产权、数据安

(a) 自2012年1月1日起,公司、公司子公司或任何公司董事或行政官员,

子公司的任何其他雇员或第三方,均没有采取任何行动违反经修正的1977年“反

海外腐败法”(“FCPA”),英国2010年贿赂法或任何其他适用的反贿赂或反

(b) 自2012年1月1日起,公司或任何公司子公司均未收到来自任何人士的

书面或口头的沟通,声称或认定公司、任何公司子公司或其任何雇员或代理人(以

(a) 自2013年1月1日每一公司及公司子公司均始终遵守适用的海关和国际

(b) 公司、任何公司子公司、其各自的官员、董事或雇员,或就卖方的知悉,

任何代表公司或任何公司子公司的代理人或其他第三方代理人,现在或自2013

年1月1日起,均非(i)受制裁人士,(ii)成立于、居住或位于受制裁国家,(iii)与

(c) 自2013年1月1日起,没有关于公司和任何公司子公司对(i)适用的海关

和国际贸易法或(ii)出口许可或其它批准或涉及任何海关和国际贸易法事项的潜

真实、完整并在所有重大方面准确且(ii)在每种情况下,公司及公司子公司已及

(c) 不存在与公司或任何公司子公司任何税款相关的待决的任何审计、审查、

(e) 公司或任何公司子公司均不是任何税务分配、分担或补偿协议的一方(除

(g) 公司及每一个公司子公司(i)已向卖方提供与任何政府机构有关税收减免

或税收鼓励的所有书面协议(如有的话)的真实、正确和完整的副本,以及(ii)

(h) 根据税收规定第1.1502-6条(或任何州、地方或非美国所得税法的类似

间(或其部分)要求在其应纳税收入中加入任何收入、应纳税所得或应纳税盈利、

或扣除任何扣减、减免、津贴或损失:(i)在交割日当日或之前结束的纳税阶段的

记账方法的改变;(ii)交割日当日或之前签署的如国内税收法第7121条(或任何

相应或相似的州、地方或非美国的所得税法的规定)描述的“交割协议”;(iii)

在交割日当日或之前作出的分期付款销售或公开交易发售;(iv)公司子公司依据

国内税收法第108(i)条(或任何相应或相似的州、地方或非美国的所得税法的规

(j) 公司及公司子公司均未参与或进行任何构成美国税收规定第1.6011-4(b)

条(或任何相应的或相似的联邦、州、地方或非美国税收法律的规定或行政规则)

(l) 公司或任何公司子公司均未在一个据称或计划由国内税收法第355条全

以现金或财产或授予财产的形式)都将由于国内税收法第280G条(或相应的或

(o) (i)所有需要由公司或任何公司子公司向政府机构提交的或与其相关的,

和准确的,且(ii)公司和公司子公司,如适用,根据转归国家和废弃或者无人申

(p) 紧接在交割前,在税收规定第301.7701-3条含义下,出于美国联邦所得

(q) 尽管本协议的其他条款有相反约定,在本第3.18条(除第3.18(e)条、

(b) 公司披露函第3.19(b)条列出了每一租赁物业的地址及一个真实及完整的

所有租赁物业的租赁协议(包括所有修订、延期、更新、保证及相关的其它协议)

子公司造成重大责任,(i)每个要求年支付金额超过500,000美元的租赁(“公司

重大租赁”),据卖方的知悉,均有效且有十足的效力及作用,(ii)公司及任何

反或违约,或允许租金的终止、修改或递增,(iii)公司或公司子公司未曾分租、

许可或另行授权其他人士使用或占有这样的租赁物业或其部分,且(iv)公司重大

3.21保险。公司和公司子公司拥有覆盖公司、公司子公司和他们各自的雇员、

3.21条中,卖方合理相信保险政策的金额对于公司和公司子公司业务的运行来说

是足够的。公司和公司子公司均未(a)违反任何保险政策或在其项下违约或(b)收

司和公司子公司在紧接本协议签署日期前和交割前,当前运营业务所持有、拥有、

租赁或者许可的所有权利、财产和资产,除(a) 用以从事过渡期服务协议主要内

容的服务的权利、财产和资产,(b)为专利交叉许可协议主要内容的权利、财产

和资产,(c)没有被持有、拥有、租赁或许可的权利、财产或者资产,且整体在价

值上是微小的,且(d)如在公司披露函第3.22条所载的。除公司披露函第3.22(a)

资产和财产。公司披露函第3.22(b)条列出了与公司、公司子公司或者业务相关

关联方或代表使用向买方、任何买方关联方或代表提供的任何信息、文件、计划、

3.1-3.3条、第3.15(d)条、第3.20条和第3.22条项下作出的陈述和保证(合称为

“基本陈述”)在交割日后也继续有效,其有效期自交割日起满三(3)年之日届

满;而对于卖方根据本协议第3.18条作出的陈述和保证,其有效期应截至该陈

述和保证项下主要责任或税务的诉讼时效届满之日起的第六十(60)日。本协议

议第9.1(a)条约定之有效期发生效力。本协议项下发生之任何与陈述和保证相关

的索赔均应被视为在交割后产生。本协议任何签署方均不应在第9.1(a)条规定之

偿买方及其关联方(合称为“买方受偿人”),并保证买方受偿人免受任何损失:

(a) 卖方违反其在本协议第三章或根据本协议第三章制作的证明书项下的任何

卖方母公司、卖方均不应向受偿方承担本协议第9.2(a)条项下低于100,000

美元之损失补偿责任,除非该损失补偿责任与重组税务、受偿税或基本陈述相关。

卖方母公司、卖方均不应向受偿方承担本协议第9.2(a)条项下之损失补偿责

任,除非和直至补偿方应承受之损失补偿金等值于或超过13,500,000美元(“扣

受偿人处取得的补偿金额应以67,500,000美元为限(“基本上限”)。

应的承诺,如果卖方违反相关承诺,则根据《购买协议》中关于补偿责任的约定,

股股权,票面价值总计为60万瑞士法郎。作为认购股权的对价,香港子公司III

转让其持有的Apex Tech Swiss SARL的全部股权至瑞士子公司II。在香港子公

Swiss SARL的资产负债表中包含了2万瑞士法郎的现金和现金等价物以及5.05

因此,在上述注资交易完成后,瑞士子公司II的总股本为6,600股,票面价

值为66万瑞士法郎,其中香港子公司III持有6,000股,票面价值为60万瑞士

法郎;瑞士子公司I持有剩余600股,票面价值6万瑞士法郎。据此,香港子公

士子公司II的总价值将达到29亿美金。相应的,根据其注资额,香港子公司III

持有的瑞士子公司II的股份将拥有一定的股息分配及清算所得权利,约占17.4%

Lexmark的海外业务的管理,即上市公司的香港子公司III成为瑞士子公司II的

直接控股公司,从而使得上市公司无需通过Lexmark与其他多层公司,即可以通

过香港子公司III控股瑞士子公司II,而瑞士子公司II下属还经营了美国Lexmark

的海外业务;其次,上市公司在香港有实际运营业务,香港子公司III直接控股

瑞士子公司II有助于未来瑞士子公司II控制的美国Lexmark的海外业务产生的

最后,根据《购买协议》的约定,如果在2017年10月29日(“到期日”)

的纽约当地时间上午10点(该日期简称“交割日”);双方对该交割日期另行达

外)时,营销期间仍未终结,则交割应当于下列两个日期的较早者进行:(i)在买

方予以卖方提前两(2)个营业日的书面通知的情形下,由买方所指定的某一特定

的早于或在营销期间的营业日;以及(ii)在营销期间终结后的第二个营业日(无

v. 若非买方已实际占有公司,公司的账册与记录,包括公司所有法定登记册;

vii. 对于第6.1 (a)(iii) 条项下负债,以公司披露函惯例格式出具的支付函或

(i) 卖方在第3.1条(组织与资格;子公司)、第3.2条(资本结构)、第3.3

条(卖方授权交易)以及第3.20条(承销商费用)中的陈述与保证截至本协议

确的。卖方在本协议第三章(除第3.1条中的陈述及保证(组织与资格;子公司)、

第3.2条(资本结构)、第3.3条(卖方授权交易)以及第3.20条(经纪费))中

(ii) 母公司以及卖方均应根据本协议的要求在所有重大方面履行和遵守所有

(iii)卖方应清偿所有在公司披露函的第6.1(a)(iii) 条中列明的负债,以及解除

(iv) 卖方应就上述条款(i)和(ii)的效力向买方交付一份截至交割日的卖方证

(b) 必要的交付。卖方应向买方交付,或促使他人交付在第2.2(a) 条中所列

(c) 必要的行政批准。(i)在HSR 法令下适用的等待期限应到期或被终止,

以及(ii)所有在适用的外国反垄断法或竞争法中要求在交割前取得或作出的批

准、授权、注册、通知以及备案,另外如公司披露函中的第3.5条以及第4.3条

公司子公司在2015及2016财政年度的合并审计报表,以及与2015及2016财政

年度的收入和现金流相关的合并审计报表,在每一情况应附有BDO USE,LLP独

(i) 买方在第4.2条(买方进行交易的授权)、第4.7条(融资)以及第4.8

保证(第4.2条(买方进行交易的授权)、第4.7条(融资)以及第4.8条(经纪

(ii) 买方应在所有实质方面履行以及所有本协议要求在交割时或交割前履行

(iii)买方应就上述条款(i)和(ii)的效力向卖方交付一份截至交割日的买方证

(b) 必要的交付。买方应向卖方交付,或促使他人交付在第2.2(b) 条以及上

(c) 必要的行政批准。(i)在HSR 法令下适用的等待期限应到期或被终止,

以及(ii)所有在适用的外国反垄断法或竞争法中要求在交割前取得或作出的批

准、授权、注册、通知以及备案,另外如公司披露函中的第3.5条以及第4.3条

用其最大努力完成本协议项下的交易,那么依据第5.8条的要求,该方不得依据

根据《购买协议》的相关约定,如在2017年10月29日(“到期日”)或之

本次交易的对手方系美国私募股权投资公司Thoma Bravo, LLC旗下的投资

向买方发出的承诺函(“第二债权融资承诺函”,与第一债权融资承诺函及承诺函

的所有的附表、附注、补充及修订,统称为“债权融资承诺函”)及(ii) 日期为

本协议签署日的,关于在以下承诺函中所载的拟进行的股权投资和现金支付(“股

权融资”,与债权融资合称“融资”),来自于(a) 特拉华州的有限合伙企业Thoma

州的公司 Hyland Software, Inc. (合称“股权融资方”)的承诺函(“股权融资承

诺函”,与债权融资承诺函一起合称“融资承诺”)的副本。截至本协议签署日,

据买方及融资承诺的其它方所知,根据融资承诺的条款和条件,除可能受到破产、

卖方支付81,000,000美元的终止费(“终止费”),且不必抵消或扣除任何费

在Lexmark收购Kofax之前,有人举报Kofax存在不正当会计行为。在收购

查该举报情况是否属实。其间,Lexmark收到SEC的信件说明将会对Kofax的

会计操作是否违反了联邦证券法展开调查并索要相关文件。Lexmark配合SEC

此后,SEC暂停调查,但表示日后有可能重新开展调查。Lexmark认为重新

展开调查是不必要的,因为其在收购Kofax之前,安永会计师事务所对Kofax展

开过调查,且Kofax的内部法律顾问及会计给出了合格的决算报告,均表明Kofax

并没有任何欺诈行为。截至目前,对于 Kofax 的 SEC 调查已经暂停且 Lexmark

上述SEC调查范围为Kofax是否存在不正当会计行为,同时截至目前,SEC

调查已经暂停,并且Lexmark并未收到重新展开调查的通知,因此SEC调查并

“Uniloc”)在美国德克萨斯州东区法院起诉Kofax(Lexmark下属子公司),诉

因是Kofax侵犯了Uniloc的一项专利(216号专利)。该案于2014年8月21日

方符合程序(IPR)的申请。美国专利和商标办公室之专利审查委员会(PTAB)

在2015年3月启动了IPR1,其认为216号专利的有些主张/专利有可能无效。

年12月启动了IPR程序,其认为216号专利的有些主张/专利有可能无效。

3月8日提交其回复陈述。Kofax Inc.将于2017年夏天参加口头辩论。

2016年11月15日,因为Lexmark企业软件仍然未能履行主协议规定的义

务,科罗拉多州儿童医院终止了主协议。 科罗拉多州儿童医院要求Lexmark

科罗拉多州儿童医院受到任何损害,并要求科罗拉多儿科医院支付Lexmark

Software企业软件发送信件,要求LES报销其因为未能及时提供技术支持而造

2016年10月14日,LES就退订欺诈和欺诈提出判决动议。双方在2016年

未就2016年12月发票付款一事提出反诉,要求支付28,577.03美元。

向Kofax出具信函,声称Kofax违反了软件保修,并要求其退还一笔1,420,467

合称“SAIA”)向LES出具信函,以通知其违反了“主软件和服务协议”规定的几

项义务,声称该软件在Lexmark企业软件公司承诺的两个层面上表现不佳,SAIA

2016年9月9日, SAIA向堪萨斯地区约翰逊郡法院起诉LES违约,2017

年2月21日,LES提交答辩,随后SAIA向LES送达终止“主软件和服务协议”

2017年3月,LES提交更新后的答辩并提出反诉,称SAIA不合理终止主协

于LES无法提供功能性产品而严重违反主协议,并要求LES退还已支付的48

案并不涉及具体诉讼金额。目前原告向Kofax提出最新的和解金额为95,000美

1,420,467美元的许可费,但Kofax拒绝了该主张,且争议各方正在进一步推进

3. 第5项诉讼中SAIA要求LES赔偿实际损害,其中包括由SAIA向LES

支付的 1,939,470.88美元,LES拒绝了该主张,且争议各方正在进一步推进该诉

4. 第6项诉讼中原告要求赔偿的金额超过1,000,000美元,目前双方暂时达

达成书面协议,原告撤回对LES的诉求以换取非现金合约让步(non-cash

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